產(chǎn)能過剩疊加能源成本高企

近期，埃信華邁基礎(chǔ)化學(xué)品服務(wù)部亞洲烯烴業(yè)務(wù)總監(jiān)邁克·帕克在2022世界石化大會上表示逾雄，在能源價(jià)格高企和新增產(chǎn)能激增的雙重壓力下阀溶，亞洲乙烯和丙烯市場正進(jìn)入一個看跌期腻脏，可能會出現(xiàn)減產(chǎn)甚至進(jìn)行行業(yè)整合。無獨(dú)有偶银锻，4月27日在ICIS舉行的聚烯烴網(wǎng)絡(luò)研討會上永品，與會專家也表示，亞洲聚烯烴市場正在面臨擴(kuò)能潮和市場高通脹的雙重壓力击纬。今年的亞洲烯烴和聚烯烴市場將負(fù)重前行鼎姐。

針對烯烴市場，帕克表示更振，亞洲烯烴市場情況不容樂觀炕桨。過去兩年，主要受停工裝置增加肯腕、疫情期間需求強(qiáng)勁增長和低能源價(jià)格環(huán)境的支持献宫，亞洲烯烴市場相當(dāng)樂觀。但現(xiàn)在看來实撒，烯烴市場已轉(zhuǎn)向熊市姊途，并將至少持續(xù)到2023年底。因?yàn)榕c過去五年相比知态，全球能源價(jià)格居高不下捷兰，而亞洲烯烴供應(yīng)過剩，需求增速放緩负敏。

帕克介紹贡茅，過去兩年，亞洲烯烴需求量驚人地強(qiáng)勁原在。2020年友扰，亞洲烯烴需求增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP增速，進(jìn)入2021年后也受到了消費(fèi)者需求復(fù)蘇的拉動庶柿。這一時期村怪，低原油價(jià)格支持了亞洲蒸汽裂解行業(yè)的競爭力，一系列非計(jì)劃停工緩和了亞洲新產(chǎn)能投產(chǎn)造成的影響浮庐，導(dǎo)致亞洲及全球烯烴市場趨緊甚负。而在2022年，由于強(qiáng)勁生產(chǎn)利潤率的鼓舞审残，一些亞洲生產(chǎn)商將新產(chǎn)能投產(chǎn)時間提前了一年梭域。

但是，自2022年初以來搅轿，亞洲烯烴利潤率已被陡增的原油價(jià)格壓垮病涨。帕克說：“由于能源價(jià)格暴漲，烯烴和下游行業(yè)利潤率都出現(xiàn)了大幅下降璧坟。如果能源價(jià)格繼續(xù)居高不下既穆，預(yù)計(jì)裂解裝置很難獲得游利潤率的支持赎懦。”自2022年初以來幻工，東北亞地區(qū)的石腦油裂解裝置的利潤率一直為負(fù)值励两。與此同時，采用甲醇制烯烴(MTO)或煤制烯烴(CTO)工藝的專產(chǎn)烯烴生產(chǎn)商的盈利情況則有了顯著改善囊颅。帕克稱当悔，就丙烯而言，以前成本最高的CTO路線已成為成本最低的工藝路線踢代，其次是MTO和丙烷脫氫(PDH)盲憎，而以前成本最低的石腦油裂解路線現(xiàn)在變成了成本最高〖轺蓿“如果高油價(jià)狀況持續(xù)下去焙畔，那么在油價(jià)下降之前掸读，石腦油裂解和PDH將處于危險(xiǎn)狀態(tài)串远。” 帕克說儿惫。

在網(wǎng)絡(luò)研討會上澡罚，ICIS的分析師表示，受通脹肾请、石腦油成本上升和需求復(fù)蘇的推動留搔，2022年亞洲聚乙烯(PE)平均價(jià)格將高于去年。然而铛铁，需求增速慢于預(yù)期疊加新增產(chǎn)能釋放隔显，加劇短期供需失衡局面。因此對比2021年饵逐，2022年亞洲石腦油和PE之間平均價(jià)差將收窄括眠。

ICIS分析師表示，支撐亞洲聚乙烯價(jià)格上漲最主要的原因來自國際油價(jià)和石腦油價(jià)格的大幅上漲倍权。亞洲需求復(fù)蘇則是另一支撐今年價(jià)格上漲的主要因素掷豺。但是，由于原料成本上升薄声，亞洲生產(chǎn)商利潤下降甚至虧損当船，預(yù)計(jì)停車檢修和降負(fù)荷情況將增加。ICIS預(yù)期默辨，亞洲仍需進(jìn)口聚乙烯德频，進(jìn)口市場價(jià)格將處于易漲難跌局面。

聚丙烯(PP)方面缩幸，受疫情影響壹置，亞洲PP市場供需雙弱档叔。而同樣由于原油及石腦油價(jià)格將居高不下，原料成本向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳遞遇阻蒸绩，PP全年均價(jià)漲幅將小于原料漲幅衙四。ICIS預(yù)測，亞洲PP供需增速失衡的情況在2022年將延續(xù)患亿，尤以東北亞為主传蹈。同期新產(chǎn)能的集中投產(chǎn)，將導(dǎo)致PP通用級產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)升級步藕。行業(yè)開工率將整體下降惦界。

在這一情況下，亞洲地區(qū)也需要通過調(diào)整進(jìn)出口規(guī)模來消化供應(yīng)過剩壓力咙冗，已實(shí)現(xiàn)破局沾歪。目前，東南亞及南亞地區(qū)需求增長強(qiáng)勁雾消，2022~2024年灾搏，該地區(qū)供應(yīng)缺口的放大，將吸引更多中國立润、韓國及中東等地貨源流向該地狂窑。同時，中南美洲桑腮、非洲等地需求增長泉哈，也將為亞洲貨源出口提供機(jī)會，但其規(guī)模及時機(jī)破讨，仍待套利窗口開啟而定丛晦。其中，越南和印尼是未來東南亞有潛力的消費(fèi)增長市場提陶，RCEP的執(zhí)行烫沙，將對亞洲PP終端產(chǎn)品向海外出口形成一定利好。

帕克表示搁骑，盡管烯烴和聚烯烴市場負(fù)重斧吐，但部分烯烴衍生物的情況可能更好。3月仲器，亞洲氯乙烯單體價(jià)格仍然很高煤率。在丙烯產(chǎn)業(yè)鏈中，大多數(shù)衍生產(chǎn)物仍處于盈利水平乏冀。

帕克表示蝶糯，亞洲地區(qū)烯烴或?qū)⑦M(jìn)行整合，使產(chǎn)能分布更加合理辆沦。如果高油價(jià)繼續(xù)昼捍，將直接影響石腦油裂解裝置和PDH盈利能力识虚，新建項(xiàng)目顯然也會延遲。此外妒茬，政府政策也將發(fā)揮作用担锤。如中國已宣布關(guān)閉小型石化裝置，以此作為控制碳排放政策的一部分乍钻。由于石腦油盈利能力弱肛循，部分亞洲地區(qū)裂解廠還在研究使用替代原料，如生物基石腦油和廢塑料裂解油银择。帕克認(rèn)為多糠，未來亞洲地區(qū)將繼續(xù)進(jìn)行大規(guī)模投資，首要任務(wù)仍將是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性浩考。